行情回顾:本周四( 3月4日)晚间,OPEC+部长级会议举行,除哈萨克斯坦和俄罗斯外其他成员国将延长减产计划。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沙特将资源减产至4月,将在5月份逐步取消100万桶/日的减产规模,补偿性减产计划延长至7月。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)俄罗斯将在4月增产原油13万桶/日,以弥补当地燃料市场的短缺。会议结果大超市场预期,油价应声而起重返疫情前高点,我们认为油价向上趋势仍未结束,油价的攀升将带动整个化工行业的景气。
国内方面,2021年“两会”举行。3月5日,第十三届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂开幕,国务院总理李克强作政府工作报告。政府工作报告中强调将进一步提升国家能源安全保障,提高能源综合生产能力,继续贯彻国家能源安全战略。为了响应国家的能源安全战略规划,上游能源企业与项目建设和勘探开发相关的资本开支逐步提升,如中国海油2021年的资本开支已上调至900至1000亿元,上游资本开支的增加也将为能源设备企业提供利好。工作报告中也表示国家将进一步加强环境资源保护,强化各类污染的综合治理与联防联控,国内高压环境保护政策将延续,各行业中不合规的产能将会逐步退出,行业集中度将随之提高,利好各行业中的龙头企业。同时,报告中表示将落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标,持续降低单位GDP能耗和CO2排放。我们认为,为了实现相关减排目标,天然气、动力电池、氢能等清洁能源将会得到新的发展机遇,可降解塑料的市场规模也会获得巨大提升。
板块涨跌情况:过去一周(5个交易日),沪深两市各板块涨跌互现,一周内上证综指涨幅为0.57%,深证成指跌幅为0.66%,沪深300指数跌幅为1.39%,创业板指跌幅为1.45%。中信基础化工板块跌幅为1.6%,涨跌幅位居所有板块第25位。过去一周(5个交易日),化工行业各子板块涨跌互现,涨幅前五的子板块为:石油贸易(+6.3%),其他塑料制品(+5.3%),民爆用品(+4.8%),合成革(+3.8%),氟化工及制冷剂(+3.1%)。
个股涨跌情况:过去一周(5个交易日),基础化工涨幅居前的个股有:美达股份(+24.86%),奥福环保(+24.82%),石大胜华(+22.95%),国立科技(+22.65%),金浦钛业(+21.01%)。
本周涨幅靠前的品种:液氯(江苏地区)(+33.33%)、PTMEG(+25.76%)、聚合MDI(华东地区)(+17.60%)、PA66(+17.14%)、钛白粉(锐钛型)(+16.67%)、维生素D3(+16.00%)、氨纶40D(+14.04%)、乙烯(东南亚)(+12.50%)、丁腈橡胶(华东地区)(+11.63%)、丙烯腈(华东地区)(+10.34%)。
投资建议:油气板块关注中国石油、中国石化和新奥股份,其他关注卫星石化和民营大炼化;农药关注扬农化工、长青股份、利尔化学、先达股份和利民股份,煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工,钾肥关注冠农股份等,磷肥关注新洋丰、云天化,染料关注浙江龙盛,闰土股份,有机硅关注新安股份、合盛硅业,氯碱关注中泰化学;氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料、万润股份和锂电材料细分领域龙头:当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华。
风险分析:油价快速下跌和维持高位的风险;下游需求不及预期风险。