市场表现：本期（2020.02.03-2020.02.16）计算机（申万）指数上涨2.59%，在申万一级28个行业中位列第1名，上证综指、沪深300、深证成指、的跌幅分别为-4.70%、-3.49%、-1.41%，创业板指的涨幅为3.78%，计算机板块大幅跑赢大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】细分行业涨跌分化明显，医疗IT、信息安全、云计算板块展现高弹性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受特殊时期影响，“远程”主题系列板块表现突出，其中医疗IT、信息安全、云计算板块涨幅中位数分别为6.69%、6.11%、1.91%，涨幅均值分别为9.71%、6.17%、6.17%；而前期催化明显的板块继续不同程度回调，其中金融IT、信息创新、车联网、人工智能跌幅中位数分别为-7.02%、-6.85%、-3.87%、-2.71%；跌幅均值为-4.32%、-2.38%、-2.48%、-1.76%。
　　投资建议：我们认为根据各企业复工节奏的安排来看，疫情爆发所带来的短期在线办公需求仍将持续一段时间，企业级客户的用户习惯养成将继续加深。大量的长时间的在线办公需求一方面会促进大中小各类企业级客户对云产品的认知，另一方面也会反补在线云产品的升级迭代，促进在线办公经济的长远发展。综上，我们在近期建议重点关注在线经济催生的各类SAAS级应用以及流量激增下存在的IAAS级基础设施服务器高增需求。
　　推荐关注1）应用层的协同办公：用友网络（600588）、泛微网络（603039）、致远互联（688369）；在线文档：金山办公（688111）；视频会议：苏州科达（603660）、会畅通讯（300578）等；以及2）基础层的服务器厂商的浪潮信息（000977）以及IDC厂商宝信软件（600845）。此外，还建议关注医疗信息化行业的卫宁健康（300253）、创业慧康（300451）以及医保信息化龙头久远银海（000277）。
　　风险提示：行业景气度不及预期；宏观经济下行风险；商誉减值风险；流动性风险。