扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 期权研究 > 正文

研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告:波动率跌至年内低位,做多波动率-190813

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-08-13 16:23:24
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 彭博
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 631 KB 分享者: 陈****局 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  要点:
  8月12日,50ETF维持涨1.74%,收于2.869。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场做多情绪恢复。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)人民币今日在7.10附近震荡,短期维持稳定,利好股市企稳。社保基金召开部分签约券商座谈会,会议表示,证券公司与社保基金会要共同发挥作为国家经济金融政策传导器和市场稳定器的作用,坚持讲政治、懂专业、负责任的投资研究文化,坚持底线思维,统筹抓好对于跨行业跨市场风险隐患、市场异常波动、外部输入风险、流动性不足等风险因素的管控,共同促进形成更加健康、更具活力的经济金融生态环境。受此影响,今日股市大幅回升。央行开展300亿7天期逆回购操作,今日无逆回购到期,当日净投放300亿元。此前央行从7月23日开始暂停逆回购操作,银行间利率总体维持平稳,表明资金面较为宽松。周一北向资金单边净流入22.39亿元,其中沪市流入3.01亿元,深股通净流入19.38亿元,连续3个交易日净流入市场,8月平值波动率大幅下跌至15%,跌至年内低位,短期下行空间极其有限,我们认为中期来看,波动率上行空间巨大,投资者可以开始逢低做多波动率,或者卖出虚值认沽期权。
  截止至2019年08月09日,期权合约总成交2,008,393张,较上一交易日减少16.47%,总持仓3,894,656张,较上一交易日增加1.58%,成交持仓比51.57%。期权成交量认沽认购比87.43%,持仓量认沽认购比75.75%。
  期权波动率出现回落,8月平值波动率跌至年内新低,约为15%,总体波动率约在21%,波动率已经跌至年内较低位置。短期波动率曲面9月两端执行价波动率大幅上行,尤其是9月60%价值状态期权波动率走高至36%,表明中期看跌情绪较强,8月130%价值状态波动率超过36%,表明短期看涨情绪较好,总体来看,目前波动率走高概率较大,投资者可以继续逢低做多波动率。
  策略推荐:
  投机策略:卖出8月2.75认沽期权。亏100元止损。
  组合策略:买入9月2.9认购期权,买入9月2.9认沽期权。
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com