華盛國際控股定期财报：華盛國際控股：年報2019/2020

HuashengInternationalHoldingLimited華盛國際控股有限公司2019/2020ANNUALREPORTHuashengInternationalHoldingLimited華盛國際控股有限公司2019/2020年報(IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)(StockCode:1323)（於開曼群島註冊成立的有限公司）（股份代號：1323）HuashengInternationalHoldingLimited華盛國際控股有限公司ANNUALREPORT2019/2020年報12019/20年年報目錄2公司資料3主席報告書5管理層討論與分析18董事及高級管理人員21企業管治報告33董事會報告46獨立核數師報告51綜合全面收益報表52綜合財務狀況報表54綜合權益變動報表56綜合現金流量報表58綜合財務報表附註154財務概要目錄公司資料2華盛國際控股有限公司執行董事黃偉昇先生（主席兼行政總裁）陳健龍先生黃銘禧先生獨立非執行董事郭錦添先生曹炳昌先生審核委員會成員郭錦添先生（主席）曹炳昌先生薪酬委員會成員郭錦添先生（主席）曹炳昌先生提名委員會成員曹炳昌先生（主席）郭錦添先生授權代表黃銘禧先生陳超穎女士公司秘書陳超穎女士上市資料香港聯合交易所有限公司主板股份代號：1323公司網址註冊辦事處CricketSquare,HutchinsDriveP.O.Box2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands香港主要營業地點香港灣仔港灣道6-8號瑞安中心28樓2804-07室開曼群島股份過戶登記總處SMPPartners(Cayman)LimitedRoyalBankHouse3rdFloor,24SheddenRoadP.O.Box1586,GrandCaymanKY1-1110,CaymanIslands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓主要往來銀行東亞銀行有限公司交通銀行股份有限公司香港分行核數師中匯安達會計師事務所有限公司香港銅鑼灣威非路道18號萬國寶通中心7樓701室公司資料主席報告書32019/20年年報各位股東：本人謹代表華盛國際控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然提呈本公司及其附屬公司（「本集團」）截至二零二零年三月三十一日止年度（「本年度」）的經審核年度業績。

本集團業績於本年度，本集團錄得收益約213,500,000港元（二零一八╱一九年：約115,200,000港元），較去年同期增加85.3%，有關增加主要由於在二零二零年一月完成收購AlphaYouthLimited（「AlphaYouth」）餘下80%已發行股本所致。

於本年度，本公司擁有人應佔虧損約為78,200,000港元，而去年約為15,500,000港元。

本年度之虧損增加乃主要由於主要其他虧損增加，當中主要包括(i)視作出售聯營公司虧損；(ii)數碼科技業務之商譽減值虧損；(iii)教育業務之其他無形資產減值虧損；及(iv)應收貸款減值虧損淨額。

該等不利因素被毛利增加及融資成本減少所部分抵銷。

股息董事並不建議派付截至二零二零年三月三十一日止年度的末期股息。

前景AlphaYouth及其附屬公司（「AlphaYouth集團」）於中華人民共和國海南省主要從事銷售及生產預拌混凝土（「混凝土業務」）。

自二零一八年二月收購AlphaYouth的20%已發行股本後，本公司管理層繼續評估其財務表現及對本集團的經濟效益。

鑒於AlphaYouth集團穩健的財務表現，本集團已行使認購期權收購AlphaYouth餘下80%已發行股本，且收購事項隨後已於本年度完成。

自此，AlphaYouth集團的賬目已併入本集團的財務報表，而其混凝土業務亦成為本集團主要業務之一。

於本年度，混凝土業務產生之收益約為91,800,000港元，相當於本集團收益總額的約43.0%。

鑒於COVID-19疫情的災難性影響使其業務營運中斷，其表現已實屬令人滿意。

主席報告書主席報告書4華盛國際控股有限公司截至二零一九年及二零二零年三月三十一日止年度，數碼科技業務產生的分部虧損分別約為1,800,000港元及2,000,000港元。

我們在評估數碼科技市場的激烈競爭、業務的潛在增長及營利能力後，決定將我們的資源轉移至其他業務分部。

於二零二零年六月，本集團將該業務出售予一名獨立第三方，總代價為30,000,000港元。

我們相信，該出售可為本集團提供實現資本收益的機會並為本集團創造額外財務資源。

出售完成後，本集團將有額外營運資金用於本集團現有業務營運及╱或在機會出現時用於未來投資。

展望未來，本集團將繼續透過出售虧損業務分部來精簡業務營運，並將本集團的資源集中於盈利業務分部。

鑒於COVID-19疫情對本集團的實際影響尚未確定、當地社會動盪及國際政治局勢緊張，我們預計未來數年將面臨重重挑戰。

本集團將進一步加強及鞏固風險管理及內部監控系統，以保障並最大化股東回報。

我們對未來充滿信心，並殷切期待前方的機會及挑戰。

我們致力繼續探索新市場及機會，旨在提升本集團之競爭力，並最終為股東帶來正面回報。

致謝本人謹藉此機會對董事、管理層及全體員工於過往年度的不斷奉獻、投入及辛勤工作致以衷心感謝。

本人亦謹此感謝我們的業務夥伴、供應商、客戶及我們最重要的股東及投資者對我們的一貫信任。

讓我們一起推動本集團邁向成功。

主席黃偉昇二零二零年六月十九日管理層討論與分析52019/20年年報業務及財務回顧年內，本集團一直從事(i)批發及零售家居消耗品（「家居消耗品業務」）；(ii)三維動畫、擴增實境技術應用程式及網絡教育應用程式的設計及開發（「數碼科技業務」）；(iii)透過網上教育課程提供教育技術解決方案及提供英語水平測試（「教育業務」）；(iv)提供放債服務（「放債業務」）；及(v)生產及銷售預拌商品混凝土（「混凝土業務」）。

此外，由於應收其唯一客戶之應收貿易賬款收回情況存在不肯定因素，故本集團已暫停煤炭買賣業務之營運。

本集團錄得本公司擁有人應佔淨虧損約78,200,000港元，而截至二零一九年三月三十一日止年度錄得約15,500,000港元。

收益本集團收益由截至二零一九年三月三十一日止年度的約115,200,000港元增加約98,300,000港元或85.3%至二零二零年同期的約213,500,000港元。

下表載列本集團截至二零二零年三月三十一日止年度按分部及地區劃分的收益明細及佔本集團總收益的百分比與二零一九年同期之比較數字：截至三月三十一日止年度二零二零年二零二零年二零一九年二零一九年千港元%千港元%按分部劃分：混凝土業務91,82143.0––家居消耗品業務53,79625.244,53338.7數碼科技業務7630.42,0211.8教育業務10,3124.816,72214.5放債業務56,76426.651,88845.0總計213,456100.0115,164100.0管理層討論與分析管理層討論與分析6華盛國際控股有限公司業務及財務回顧（續）收益（續）截至三月三十一日止年度二零二零年二零二零年二零一九年二零一九年千港元%千港元%按地區劃分：中華人民共和國（「中國」）93,18443.79,7918.5英國（「英國」）53,79625.244,53338.7香港66,47631.160,84052.8總計213,456100.0115,164100.0收購混凝土業務已於二零二零年一月六日完成，自收購以來，該分部為本集團貢獻約91,800,000港元收益。

本集團相信混凝土業務將成為本集團的主要收入來源。

由於該業務於年內新收購，故並無列示該業務的比較資料。

本集團來自家居消耗品業務的收益由截至二零一九年三月三十一日止年度的約44,500,000港元增加約9,300,000港元或20.8%至二零二零年同期的約53,800,000港元，主要由於一名回流客戶較二零一九年同期下達多一倍之訂單導致銷售量增加所致。

數碼科技業務的收益由截至二零一九年三月三十一日止年度的約2,000,000港元減少約1,300,000港元至二零二零年同期的約800,000港元，主要由於行業競爭激烈，當中涉及許多大型資本雄厚及經驗豐富的參與者（尤其於中國），導致銷售量大幅減少。

教育業務的收益由截至二零一九年三月三十一日止年度的約16,700,000港元減少約6,400,000港元或38.3%至二零二零年同期的約10,300,000港元，主要乃由於英語水平測試之入學人數減少（尤其是於中國舉辦的）所致。

放債業務的收益由截至二零一九年三月三十一日止年度的約51,900,000港元增加約4,900,000港元或9.4%至二零二零年同期的約56,800,000港元，主要乃由於向客戶提供之平均貸款組合由截至二零一九年三月三十一日止年度的約287,900,000港元增加至二零二零年同期的約304,700,000港元所致。

管理層討論與分析72019/20年年報業務及財務回顧（續）毛利及毛利率下表載列本集團截至二零二零年三月三十一日止年度按業務分部劃分的毛利及毛利率與二零一九同期之比較數字：截至三月三十一日止年度二零二零年二零二零年二零一九年二零一九年千港元毛利%千港元毛利%按分部劃分：混凝土業務11,32212.3––家居消耗品業務10,48619.58,61419.3數碼科技業務(36)–68033.6教育業務7,24570.39,79158.6放債業務56,764100.051,888100.0總計85,78140.270,97361.6毛利由截至二零一九年三月三十一日止年度的約71,000,000港元按年增加約14,800,000港元或20.9%至約85,800,000港元。

由於混凝土業務於年內收購，故並無列示該業務的比較資料。

截至二零二零年三月三十一日止年度，混凝土業務的毛利率約為12.3%。

鑒於混凝土業務的前景及未來盈利能力，本集團相信來年混凝土業務的正向毛利率貢獻將顯著改善整體毛利。

本集團家居消耗品業務的毛利率截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止兩個年度均保持為約19%。

截至二零二零年三月三十一日止年度，數碼科技業務的表現明顯轉差，導致出現毛虧，乃由於中國競爭激烈造成銷售量減少，而主要由勞動力成本組成的服務成本保持穩定。

教育業務的毛利率由截至二零一九年三月三十一日止年度的約58.6%增加至二零二零年同期的約70.3%，乃由於透過網上教育課程提供教育技術解決方案的需求增加，與提供英語水平測試服務相比，其利潤率更高。

放債業務的毛利率於截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止兩個年度均為100%，為本集團的毛利率帶來正面影響。

管理層討論與分析8華盛國際控股有限公司業務及財務回顧（續）其他收入其他收入主要包括銀行利息收入、租金收入及訴訟收入。

其他收入由截至二零一九年三月三十一日止年度的約1,500,000港元減少約700,000港元至二零二零年同期的約800,000港元，原因為截至二零一九年三月三十一日止年度出售一間間接全資附屬公司域美有限公司，其於香港持有一項商業物業並於截至二零一九年三月三十一日止年度為本集團產生租金收入約1,200,000港元；而二零二零同期確認約100,000港元的租金收入。

其他收益及虧損淨額截至二零二零年三月三十一日止年度，其他收益及虧損淨額主要包括數碼科技業務之商譽減值虧損約8,200,000港元、教育業務之其他無形資產減值虧損約13,200,000港元及應收貸款減值虧損淨額約28,100,000港元及視作出售聯營公司虧損約17,000,000港元，而被撥回貿易、保固金及其他應收款項減值虧損約12,300,000港元所抵銷。

於二零一九年同期，其他收益及虧損淨額主要包括衍生金融資產之公平值虧損約28,600,000港元及數碼科技業務之商譽減值虧損約7,000,000港元，而有關虧損被按公平值計入損益（「按公平值計入損益」）之投資公平值收益約12,400,000港元、撥回應收貸款減值虧損約8,600,000港元，以及向一名獨立第三方出售應收貿易賬款及應付貿易賬款之淨收益約36,400,000港元所部分抵銷。

有關上述減值虧損的進一步詳情於本報告內「減值」各段論述。

銷售及分銷開支銷售及分銷開支主要包括運輸開支、分銷員工的員工成本及支付予銷售代理的佣金。

截至二零二零年三月三十一日止年度確認約13,200,000港元，較二零一九年同期增加約12,600,000港元。

大幅增加乃由於截至二零二零年三月三十一日止年度收購混凝土業務，該業務成為本集團現有業務中經營規模最大的業務。

行政開支行政開支主要包括員工成本（包括董事薪酬）、法律及專業費用、諮詢費用及折舊開支。

行政開支由截至二零一九年三月三十一日止年度的約60,100,000港元增加約14,400,000港元或23.9%至二零二零年同期的約74,500,000港元，主要由於員工福利增加；與混凝土業……