投资要点
　　平安观点：
　　新版大型设备配置规划出台，国家政策大力支持核医学。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近日，国家卫健委发布《关于调整2018-2020年大型医用设备配置规划的通知》。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此次规划调整，涉及到3个甲类设备和6个乙类设备，从新版增配幅度来看，PET-MR在2018-2020年规划数提升175%，PET-CT在2018-2020年规划数提升46%，分别占据甲类和乙类设备增配幅度榜首，体现出国家政策对核医学的巨大支持。
　　本轮配置规划推动F18药物市场扩容3倍，长期看10倍空间。按照新的配置规划，2020年底全国PET设备（包含PET-CT和PET-MR）总规划数将达到966台，相比旧的配置规划增加223台，增加幅度达到30%。保守假设1台PET-CT（或PET-MR）每年检查2500人次，在配置规划全部落实的情况下，全国PET检查（含PET-CT和PET-MR）总人次有望超过240万人次，假设单次检查对应的F18-FDG均价为1500元，则对应显影剂市场规模达到36亿，扣除未来约1/5的医院自行生产F18-FDG，则对应市场规模达到28.8亿，是现在的3倍左右。长远来看，随着新的五年配置规划出台，预计2030年全国PET-CT和PET-MR装机总量将达到3000台以上，并且会有更高比例的医院采用外购F18-FDG的模式，F18显影剂市场规模也将达到80-100亿，是当前的10倍左右。
　　从地域布局来看，东诚药业显著受益。由于F18-FDG仅有110分钟半衰期，因此其生产配送具有3-4小时车程的半径限制，各家生产企业也争相在全国进行网点布局。从目前配置了回旋加速器的核药房布局来看，东诚安迪科处于领先地位，在全国有14个GMP网点，中国同辐有7个GMP网点，而江苏华益科技仅有常熟总部1个GMP网点。7大扩容较大的省份中，安徽、山东、陕西市场基本由安迪科独占，河南、河北、江苏市场有一定竞争但安迪科仍占据优势，仅有湖南市场为同辐独占。（具体分析见正文图表） 
　　上调盈利预测，维持“强烈推荐”评级。国家政策对核医学领域大力支持，大型设备配置规划的调整，进一步加速释放核医学行业被压抑的巨大市场。公司核药房网络布局进度领先，未来自主研发叠加海外品种引进丰富产品线。通过收购米度生物，公司创新属性进一步凸显，估值有较大提升空间。公司在核医学的黄金赛道将大有作为，考虑配置规划加速释放需求，我们维持公司2020 EPS预测为0.53元，上调2021-2022年EPS预测为0.74、0.92元（原预测为0.68、0.85元），当前股价对应2021年PE为37.5倍，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：1）原料药波动风险：原料药价格有一定波动性，但占比已经很低；2）政策风险：政策落地进度可能低于预期；3）研发风险：在研品种能否顺利获批具有不确定性。