本期核心观点
　　︳美股：
　　现阶段指数层面的风险降低，意味着季报前可能出现一定的预跑行情，相应的8月中旬（中美协议半年度审核+季报高峰结束）会是下一个密切关注的窗口期；美港股下半年展望：1）美股仍然具备投资优势，预计本轮中概超额回报可持续2年以上时间，非美权益资产向上可拓展空间依然较大；配置思路上，中国核心资产(新经济企业)>美国上市的其他非美企业龙头>美本土龙头企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　︳港股：牛市味道渐浓，低估值蓝筹吸引力提升
　　美联储锁定降息周期利好非美资产，但这个传导过程实际比较漫长，加上疫情原因，共同导致上半年港股新经济vs传统经济”贫富加大”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）往前看，我们认为三季度新经济企业和低估值蓝筹都有配置价值。国安法落地，加上下半年摆脱疫情困扰后，国内经济复苏预期，相应也会加大低估值蓝筹的上升空间。作为牛市标配，建议关注券商和保险这类今年表现落后板块中的龙头企业。
　　︳腾讯：开启强游戏发布周期，多元化IP矩阵提振盈利前景
　　腾讯在今年上半年完成突围，疫情期间，核心游戏收入和其他业务收入的恢复速度均好于管理层谨慎的预期，并且下半年腾讯将进入强游戏发布周期，DNF、英雄联盟手游有望贡献增量。投资要点：1)核心手游表现超预期，海外市场贡献增量; 2)强游戏发布周期下，盈利增长势头有望延续; 3)再次涉足电商，微信小商店进入内测阶段;4)投资驱动下，再创历史新高或只是时间问题。