投资组合及调整
　　万兴科技、深信服、紫光股份、美亚柏科
　　本周投资主题：生态与外部环境双驱动，信创产业有望加速
　　1、美国频繁制裁中国企业，自主可控需求强烈
　　（1）6月24日，路透社报道，华为、海康威视、浪潮、中国电子等20家中国顶尖公司被美国列为受中国军方控制或拥有的企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（2）6月30日，美国联邦通信委员会(FCC)正式裁定，将华为和中兴通讯认定为“美国国家安全威胁”，禁止电信运营商使用政府资金向这两家中企进行采购。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，科技发展关乎国家发展和国家安全，在技术封锁持续升级的压力下，我国对自主可控需求将更为强烈。
　　2、信创产业生态建设稳步开展，产品竞争力持续提升
　　近年，我国信创产业生态建设稳步开展，核心技术亦取得重大突破，部分国产软硬件产品性能已达到较高水准。CPU：飞腾目前主打的基于ARM指令集的FT-2000/4和FT-2000+/64芯片性能达到Intel Core I5和Intel XeonE5-2695V3水平。操作系统：2019年12月，天津麒麟收购中标软件，后更名为麒麟软件。根据中国软件公众号数据，目前，麒麟软件在党政、国防办公等领域占有国产操作系统90%以上的市场份额。数据库：南大通用、武汉达梦等国产数据库已广泛使用于党政机关、国防等重要行业。2019年6月，Gartner公布的全球DBMS（数据库管理系统）市场份额排名数据显示，阿里云第9位、华为第11位、腾讯云第13位，增速惊人。中间件：东方通积极拓展云中间件业务，是华为第一批重点合作的中间件厂商，2019年9月19日，其应用服务器中间件Tongweb产品入驻华为云商城。办公软件：WPS性能完善、功能强大、增值服务丰富，根据金山办公招股书披露，2019年3月，WPSOffice桌面版和移动版MAU分别超过1.32亿和1.87亿。
　　3、项目陆续落地，信创产业有望加速
　　随着国内疫情整体缓解和复工复产有序推进，2020年5月以来，信创项目呈加速落地态势。5月8日，北京经开区主办经开区国家信创园开园签约仪式，30家信创领域“四梁八柱”企业签约落地。6月，天津、厦门信息技术应用创新工作委员会相继成立。此外，行业逐步扩大对国产软硬件招标采购。2020中国电信服务器采购和中国移动PC服务器采购中，国产系列芯片的服务器占比均大幅提升。IDC预测，2023年，中国计算产业投资空间1043亿美元，接近全球的10%。我们认为，信创项目的陆续落地将对产业发展产生一定影响，信创产业发展有望加速。
　　4、投资建议
　　我国信创产业生态建设稳步开展，产品竞争力持续提升。近期，美国频繁对华企业实施制裁，我国信创项目加速落地，信创产业受到外部环境和生态建设双驱动，产业发展有望加速。相关受益标的包括，（1）基础硬件：中国长城、中科曙光、卓易信息；（2）基础软件：中国软件、诚迈科技、金山办公、东方通、宝兰德；（3）应用软件：用友网络、远光软件等。
　　风险提示：宏观经济影响下游需求和资本开支风险