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机械行业研究报告:华西证券-2020年中期策略会~机械行业专题策略报告:掘金三方向,产业趋势、自主可控、新基建-200603

行业名称: 机械行业 股票代码: 分享时间:2020-06-02 19:32:27
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘菁,俞能飞,田仁秀
研报出处: 华西证券 研报页数: 39 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 2,793 KB 分享者: hui****011 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  摘要
  机械行业中期行业观点:
  疫情对国内制造业造成阵痛,但方向仍在,我们看好:
  1)把脉细分产业节奏和趋势,推荐3C设备、光伏设备、激光;
  2)贸易摩擦不决、自主可控势在必行,推荐半导体设备、锂电设备;
  3)新基建指引方向,推荐工业互联网。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  重点个股:科森科技、赛腾股份、先导智能、迈为股份、柏楚电子等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  风险提示
  贸易战冲突升级风险;相关产业政策支持力度低于预期;宏观经济变化不及预期。
  风险提示
  机械设备需求景气度依赖于下游行业扩产或技术迭代升级需求,与宏观经济、固定资产投资高度相关。板块主要风险为经济增长不及预期或细分行业市场增长不及预期。具体如下:
  贸易战冲突升级风险
  中美贸易战升级将对机械行业公司产生一定影响,如关税提高,将直接影响设备出口占比较多的企业利润,也将影响设备企业下游企业的利润,从而影响企业对设备的投资需求。
  相关产业政策支持力度低于预期
  我们在此前制造业刺激政策的延续性和制造业升级的路径角度出发,看好工业互联网、轨交和半导体设备等行业,但如果后续利好政策低于预期将影响相关企业发展。
  宏观经济变化不及预期
  宏观经济波动对机械行业公司影响较为直接,宏观经济变化如果向悲观方向发展,将导致诸多下游企业资本开支意愿降低,影响中游设备企业收入及利润。

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