◆市场表现:今日市场高开高走,截至收盘,上证综指上涨2.21%,沪深300上涨2.70%,创业板指上涨3.43%,上证50指数上涨2.27%,中证500指数上涨3.02%,万得全A上涨2.81%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业层面,TMT、金融、消费板块领涨市场,钢铁、农林牧渔涨幅靠后,涨跌幅前三名的行业是电子(+5.53%)、通信(+4.79%)和计算机(+4.18%),涨跌幅后三名的行业是钢铁(+1.13%)、农林牧渔(+1.21%)和石油石化(+1.37%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)两市成交额明显放量,全天共成交7616亿元(前值5723亿元),陆股通北向资金今日净流入104.86亿元(前值净流入51.07亿元)。
◆市场点评:
盘面上看,今日A股迎来开门红行情,A股各主要指数普涨,交易额和换手率显著上升,市场交易情绪较5月份明显回暖。行业层面,受中美摩擦升级预期落空、上交所考虑引入单次T+0交易、618电商节预售数据良好等多重消息影响,今日TMT、金融和消费板块领涨市场。市场交易情绪方面,今日市场上涨与下跌股票数量分别为3611支和156支,赚钱效应极好,两市成交额为7616亿元(上月均值为6220亿元,今年以来均值为7652亿元),换手率为1.2234%(上月均值为0.9821%,今年以来均值为1.2785%),成交额和换手率较上月均值有明显提升,已基本恢复至今年以来平均水平,市场交易情绪活跃。外资流入方面,今日陆股通北上资金加速流入,全天净流入104.86亿元,创4月14日以来新高。
消息层面,上周五,特朗普召开新闻发布会公布了新一轮对华制裁措施,具体包括取消香港的特殊贸易地位、制裁“有损香港自治”的官员、暂停被认定为有损美国国家安全的中国留学生入境、对在美国资本市场上市的中国企业进行调查等等。在新闻发布会召开之前,市场预期较为悲观,避险情绪浓厚,人民币汇率曾一度跌至7.19的高位,A股科技板块上周也持续低迷,但随着发布会未公布超预期措施,短期风险落地提振了市场风险偏好,会后人民币快速升值,同时风险偏好的上升有利于科技板块表现,今日TMT板块领涨市场。国内方面,5月29日,上交所回应两会建议时提出,将适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易,保证市场的流动性。T+0制度改革利好券商,在券商板块带领下,今日金融板块普涨。值得注意的是,虽然目前金融板块存在补涨空间,但目前T+0改革仍在研究阶段,从研究到落地仍需时间,T+0改革预期短期并不会对券商业绩产生实质性影响,投资者需关注金融板块行情持续性。
展望后市,未来国内政策保持宽松仍是大概率事件,同时从货币估值角度看,目前A股市值/M2位于2011年以来的40.11%分位水平,估值仍略有低估,因而即使市场因短期风险而产生波动,长期来看,A股仍具备上涨空间。配置上,建议将关注重点放在处于盈利恢复的行业:(1)必需消费估值已在历史高位,后期汽车、轻工和小家电等可选消费或有更大的收益空间。(2)科创“补短板”仍是中期行业配置主线。
◆风险提示:疫情快速扩散;经济增速超预期下行;海外市场波动加大。