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研究报告:太平洋证券-流动性周报(5月第4周):外资抢跑MSCI调整,宽基ETF回落-200531

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-06-01 11:35:49
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 周雨,金达莱
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 20 页 推荐评级:
研报大小: 1,126 KB 分享者: wq****3 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  北上资金:5月25日-29日,北上资金净流入152.45亿元,主要是受益于MSCI调整前外资抢跑布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪股通净流入77.86亿元,深股通净流入74.58亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)绝大多数行业为净流入。其中,医药生物、非银金融和银行显示净流入较多,分别净流入140.10亿元、21.60亿元和18.45亿元;汽车、有色金属和建筑材料分别净流出6.90亿元、3.66亿元和1.86亿元。5月29日多数TOP20重仓股被增持,其中上海机场、药明康德和万科A分别增持0.51%、0.29%和0.29%;中国国旅、爱尔眼科和海康威视分别减持0.30%、0.12%和0.08%。5月28日,4只个股外资持股比例触及深交所预警线,外资对美的集团、索菲亚、华测检测、泰格医药持股比例均超过26%。
  国内资金:两融余额降至10804.81亿元,较5月21日减少29.87亿元。相较上期,多数行业两融余额有所回落,其中计算机、电子和通信两融余额回落较多,分别回落12.86亿元、12.12亿元和6.92亿元;有色金属、食品饮料和休闲服务分别回升2.82亿元、2.47亿元和2.34亿元。结合北上资金来看,内外资在计算机和电子等科技板块配置仍存较大分歧,食品饮料和医药等消费板块配置较一致。相较上期,上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF分别减少3.79亿份、1.79亿份、0.09亿份和2.18亿份。
  宏观利率:5月26日始,央行连续四日开展7天逆回购,合计净投放共6700亿元,主要是为了对冲金融市场利率边际回升的影响,落实“两会”货币宽松基调。相较上期,5月29日隔夜SHIBOR增加100.3个BP至2.0970%,7天SHIBOR增加55.6个BP至2.1510%。银行间流动性边际收紧。1年期国债收益率增加20.87个BP至1.6010%,3年期国债收益率增加25.70个BP至1.8938%,10年期国债收益率增加8.77个BP至2.7053%,无风险利率回升,但仍处于2015年以来低位水平。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较5月22日分别减少11.81个BP至0.83%、减少12.61个BP至1.02%、减少13.61个BP至1.44%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较5月22日分别减少6.48个BP至0.42%、减少6.48个BP至0.58%、减少6.48个BP至0.93%。信用利差全部回落。
  风险提示:中美摩擦引发外资流出

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