核心结论
北上资金:4月20日-4月24日,北上资金净流入24.16亿元,沪股通净流入18.63亿元,深股通净流入5.53亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大多数行业为净流入,其中,医药、食品饮料和商业贸易显示净流入较多,分别净流入45.76亿元、21.50亿元和8.47亿元;电子、非银金融和电气设备分别净流出23.63亿元、16.51亿元和11.87亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)4月24日多数TOP20重仓股被增持,其中药明康德、美的集团和五粮液分别增持0.65%、0.25%和0.15%;中国国旅、上海机场和中国平安分别减持0.26%、0.19%和0.16%。
国内资金:两融余额升至10672.11亿元,较4月16日增加69.44亿元。相较上期,多数行业两融余额有所回升,其中医药、计算机和食品饮料两融余额回升较多,分别回升26.32亿元、13.63亿元和9.17亿元;非银金融、休闲服务和通信分别回落9.45亿元、4.12亿元和2.78亿元。结合北上资金来看,内外资在计算机等科技板块配置仍存较大分歧,医药和食品饮料等消费板块配置较一致。相较上期,上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF分别减少2.63亿份、0.70亿份、0.28亿份和0.40亿份。
宏观利率:4月20日LPR跟随降息,1年期报3.85%,5年期以上报4.65%,分别降息20个BP和10个BP。4月24日,央行对到期的2674亿元TMLF进行了部分续做,续做金额为561亿元,期限为1年,利率为2.95%,同步降息20BP。相较上期,4月24日隔夜SHIBOR增加19.6个BP至0.9120%,7天SHIBOR减少1.9个BP至1.7180%,银行间流动性持续保持宽松。1年期国债收益率下降9.78个BP至1.1279%,3年期国债收益率下降21.89个BP至1.4082%,10年期国债收益率下降4.90个BP至2.5100%,长端利率仍处于2015年低位。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较4月17日分别增加8.77个BP至0.91%、增加9.77个BP至1.19%、增加10.77个BP至1.63%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较4月17日分别增加4.58个BP至0.66%、增加7.58个BP至0.90%、增加5.58个BP至1.28%。信用利差有所回升。
风险提示:全球疫情二季度难见拐点