摘要
2019年全球债券ETP规模约1.27万亿美元,其中美国市场固定收益ETF410只,规模约8451亿美元,同比增长28.53%,全年资金净流入1532亿美元,同比增加57%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在全球经济增速放缓、全球贸易局势紧张的大背景下,美债收益率快速下行,资金流入主要集中在无投资期限限制的宽基指数,同时中期和长期债券资金流入提速,短债资金流入放缓。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)整体来看,2019年境外债券指数化投资呈现如下特点:一是传统指数产品先发优势明显,发行人市场份额稳定;二是Smart Beta ETF策略创新,除了应用各特质性因子进行择券的策略外,利用市场风险因子进行择时的策略持续被开发。针对细分市场,Smart Beta ETF收益有所提升,尤其是高收益债和新兴市场债券;三是主动管理ETF发展仍是亮点,新发数量占比高、规模增速快、收益表现较好;在所有资产类别中,固定收益资产更适应主动管理ETF的模式;在传统ETF市场饱和、竞争激烈的格局下,主动管理ETF成为抢占市场份额新的突破口;四是2019年ESG债券ETF持续发展,规模翻倍,收益水平相比往年有所提升,部分ESG债券ETF相比传统ETF已有超额收益;五是完善的债券ETF生态链助力指数化投资发展,产品类型上,SmartBeta ETF、ESGETF、主动管理ETF和FOF形式ETF不断融合,未来债券指数化产品将承载更多功能。
2019年,国内债券指数型产品市场进一步扩容,全年新发产品58只,募集规模2583亿元。其中,债券ETF 2只,规模约154.5亿元;指数基金56只,规模约2428亿。截至2019年底,债券指数型产品共102只,规模约3025.9亿元。全年债券指数需求热点集中在国债及政金债、地债、高等级信用债、股债结合品种领域。中证指数在2019年新发债券指数165条,覆盖国债、政金债、地债、信用债与股债结合品种市场,进一步完善指数体系。未来,为进一步满足市场需求,中证指数将继续加大在基准、可投资性、特质化策略、主题等方面的债券指数研发。