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机械行业研究报告:太平洋证券-机械行业:光伏及锂电新能源需求高景气,设备端受益技术更迭及扩产-200215

行业名称: 机械行业 股票代码: 分享时间:2020-02-17 12:59:38
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘国清
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 13 页 推荐评级: 看好
研报大小: 887 KB 分享者: 阳光****4 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  投资建议
  本周核心组合:三一重工、恒立液压、博实股份、亿嘉和、杰瑞股份、华测检测、科瑞技术、拓斯达、快克股份、浙江鼎力、埃斯顿、伊之密、建设机械、晶盛机电、克来机电等
  长期推荐组合:徐工机械、中联重科、艾迪精密、柳工、中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、诺力股份、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、科沃斯、广日股份、上海机电、爱仕达等
  本周观点
  全球汽车电动化趋势渐起,锂电扩产有望超预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2020年锂电有望迎来内外需共振,国内方面,20年新能源汽车销量预计将明显改善,电池企业均有较大扩产规划。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)海外方面,特斯拉19年Q4产销量超预期,随着model3持续热卖以及新车型model Y上市在即,整体销量有望从19年36.7万辆达到2020年50-60万辆,带动电池需求;欧洲方面,排放标准面临严格升级,预计欧洲整体新能源汽车2020年有望翻倍增长,大众、宝马、戴姆勒等加速电动化进程;由此带动全球锂电龙头LG、CATL需求快速增长,产能扩张需求在即。重点推荐龙头锂电设备厂商先导智能、赢合科技,以及汽车电子自动化装备供应商克来机电。
  PERC持续高景气,大尺寸及HJT引领设备迭代。本周通威、隆基分别公告了20年7.5GW的PERC新增投资规划,超此前市场预期。根据PVInfoLink统计及预测,截止2019年底,国内PERC产能约116GW,2020年仍有42GW左右扩产规模,利好光伏设备厂商,尤其利好氧化铝沉积及激光开槽设备厂商。新技术方面,大尺寸硅片落地迅速,通威在近期年产30GW的扩产规划中宣布规格将全面兼容210及以下尺寸,大尺寸硅片产线对晶体生长、加工设备、电池片生产工艺、组件加工工艺等环节均有利好。HJT电池技术兼具高效率、高稳定性等优点,在新技术路线中备受青睐。2018年起,通威、爱康、东方日升等纷纷公布HJT扩产计划。设备端,捷佳伟创、迈为股份均积极布局核心设备及整线解决方案,随着HJT逐步成熟,设备厂商将优先受益。重点推荐受益20年PERC大幅扩产、订单有望快速增长,以及前瞻布局HJT的设备厂商;重点推荐晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光。
  风险提示
  补贴退坡,新技术发展不及预期,贸易战影响海外需求。
  
  

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