事件:2月13日,据阿里巴巴(09988.HK)2020财年第三财季报告,云计算单季收入同比增加62%达到107亿元;2月14日,据财联社,习近平强调鼓励运用大数据、人工智能、云计算等数字技术,在疫情监测分析等方面更好发挥支撑作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
云厂商加大资本开支,云服务行业高景气
全球云市场高速增长,推动云厂商资本开支周期触底回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)据Synergy Research,19Q3包括谷歌、亚马逊、微软等在内的超大规模运营商的资本支出为310亿美元,同比增长8%,结束19年来连续两个季度下滑趋势。19Q3亚马逊、微软、谷歌三大厂商云计算业务收入总和为263亿美元,同比增长32%,谷歌、亚马逊、微软、IBM、Facebook五大云厂商资本开支为195亿美元,同比增长16.5%。
19Q4微软云计算业务同比增长62%,云厂商资本开支有望持续反弹。据Factset数据,预计五大云厂商2020年资本开支为831亿美元,同比增长11%,2019年增长为9%。据IDC,2020-2022年全球云市场收入增速将达到25%。
数据中心基建回暖,国产存储芯片有望兴起
19年国产存储器厂商取得重大突破,长江存储实现64层3D闪存量产,首期规划产能达到10万片/月,目前处于产能爬坡阶段;合肥长鑫实现DDR4内存量产。云厂商资本开支主要用于硬件(服务器、存储等)和软件建设,数据中心基建复苏将持续提升存储芯片需求。随着19Q3存储芯片价格触底反弹,国产存储芯片有望迎来发展良机,加快实现国产替代。
服务器需求高景气,PCB板块受益
受益数据中心复苏和高效能运算兴起,全球服务器需求回暖,2020年出货量有望实现双位数成长。国内大规模数据中心部署以及服务器国产化趋势加强,服务器用PCB将持续回暖。此外,由于PCB劳动力较为密集,返工情况受疫情影响较大,服务器用PCB供给短期将较为紧张。
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风险提示:云计算复苏不及预期;服务器出货放缓;存储器扩产不及预期