扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 基金频道 > 正文

研究报告:太平洋证券-主动偏股型基金2019Q4持仓分析:基金仓位已高于2019年春季躁动-200122

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-01-23 13:30:04
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 周雨,金达莱
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 24 页 推荐评级:
研报大小: 2,684 KB 分享者: sun****un 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  核心结论
  2019Q4基金仓位持续上行,高于2019Q1春季躁动时仓位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】普通股票型基金的股票市值2019Q4升至2356亿(2019Q32089亿),环比上升12.77%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票仓位(持股市值/资产净值)升至89.3%,已超越2019Q1的89.2%;偏股混合型基金的股票市值2019Q4升至8418亿(2019Q37209亿),环比上升16.77%,仓位升至86.7%(2019Q385.0%),显著高于2019Q1的85.0%。
  增配创业板,主板和中小板遭减配。创业板增配明显(2019Q4/Q3持股市值比重15.95%/14.07%),中小板小幅减配(20.40%/20.42%),主板配置比重下降了1.86个百分点(63.65%/65.51%),减配相对明显。
  增配成长和周期,消费抱团持续松动。成长配置占比较周期略高出0.3个百分点,成长的配置占比较Q3提升2.1个百分点,升至23%,已达到2010年以来58%的历史百分位,而周期配置占比的历史百分位仅5%;2019Q4仍重仓配置于2016年以来的消费板块,但较Q3配置比例已明显下滑4个百分点,降至45%,但仍位于90%历史百分位的高位;金融地产板块Q4配置变化不大。
  从全部持股分布来看,增配的行业主要在房地产(配置变动1.10%)、制造业(0.91%),而批发零售业(-0.99%)、交运仓储和邮政(-0.56%)和金融业(-0.48%)则显著减配。
  从重仓股配置分布看,2019Q4前三大重配行业为食品饮料、医药、电子,持股市值比重均超过10%,但仅有电子较Q3增配。28个行业中13个行业较Q3增配,增配行业集中在电子(持股市值占比变动2.02%)、房地产(1.72%)、机械(0.77%),减配行业主要是食品饮料(-2.23%)、医药(-1.63%)、非银(-1.57%)。相对沪深300超配行业主要是医药(超/低配比例9.11%)、电子(7.74%)、食品饮料(7.41%);相对低配行业为银行(-21.28%)、非银(-11.14%)、采掘(-4.68%)。
  重仓股变化来看,重仓的消费龙头个股中,白酒等消费龙头在2019Q4均有减持,且持股基金数明显减少,万科A、招商银行、立讯精密等金融地产、科技龙头有增持;新媒股份、顺利网络、亿联网络、视源股份等科技龙头在2019Q4持股占流通股比提升显著,股价Q4累计涨幅中位数达到27%;元隆雅图、中新赛克等减持较多个股,股价Q4累计涨幅均达20%以上,或被公募踏空。
  风险提示:24424359/45152/2020012311:54重仓个股数据代表性下滑

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com