行业要闻及简评:1)中标软件和银河麒麟正式整合,打造国产操作系统新旗舰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中标软件和银河麒麟的合并,标志着我国在操作系统统一化的道路上更进了一步,对打造国内基础软硬件自主生态有着积极意义。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2)信通院获批设立IPV6根服务器,我国实现了根服务器零的突破。
重要投融资事件:1)威创集团拟将其持有的可儿教育70%股份,按收购时交易价除去分红后转让给刘可夫、回声,股权转让完成后公司不再持有可儿教育股权;2)深圳新国都拟以人民币4.9亿元向昆山银桥转让苏州新国都96.32%股权,转让后不再持有苏州新国都股权;3)圣非凡拟以人民币9,800.96万元收购电子六所持有的轨道交通研究院100%股权;4)力码科技完成2亿元人民币A+轮融资,由高瓴领投,老股东GGV纪源资本、心元资本跟投;5)数据中心定制服务商腾龙控股集团腾龙数据获A轮融资,融资金额高达260亿人民币,打破了IDC行业最高融资纪录。
一周行情回顾:上周计算机行业指数上涨3.41%,沪深300指数上涨1.93%,计算机行业指数跑赢1.49pct。行业整体P/E为46.63。222只A股成份股中,192只股价上涨,28只下跌,2只平盘。
投资建议:本周计算机行业指数走势较好,跑赢沪深300,扭转上周下跌行情,估值也有所回调,但仍处于合理水平。从行业层面看,网络安全、自主可控、重点领域的信息化依然是计算机行业发力的重点,需求将保持较快增长势头。网络安全方面,等保2.0相关标准在12月1日正式开始实施,相关市场也将放量;自主可控开始在较为薄弱的生态建设领域发力,对操作系统开始整合,除了之前推出的统一操作系统UoS,近期中标软件和银河麒麟的合并也更值得关注。另外,医疗、金融等领域的信息化,也将成为IT技术融合发展的重要突破口,市场潜力巨大。综合来看,我们建议继续关注当前政策重点引导以及市场需求明确的安全可控、金融和医疗IT相关标的,尤其是其中具有较好的技术基础,并已经表现出较好的业绩增长潜力的个股。推荐中国长城、绿盟科技、中科创达、启明星辰、用友网络、中科曙光、广联达,建议关注卫宁健康、紫光股份、恒生电子等。
风险提示:1)中美贸易摩擦仍存在不确定性:部分企业供应链断裂可能性加大,整机出口由于关税上升也可能受到冲击;2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致IT支出下滑,将对企业订单和收入形成负面影响;3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展;4)商誉风险:2019年经济下行压力大且仍是对赌到期高峰,尚难以排除大规模商誉减值的可能。