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研究报告:国金证券-12月基金行业月度分析报告:权益基金多震荡,发行规模创新高-191209

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-12-10 10:03:33
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃,刘绪晟,张剑辉
研报出处: 国金证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,147 KB 分享者: 孙**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  基本结论
  基金业绩表现回顾:11月权益类基金业绩多呈震荡态势,其中普通被动指数型基金及增强被动指数型基金的月度平均回调幅度为0.79%和0.63%,在权益市场中跌幅相对明显;而股票型基金及混合-灵活配置型基金分别取得了0.14%和0.17%的涨幅,表现相对优异;此外,量化-对冲策略型基金平均取得了0.54%的净值增长,在权益类基金中位居前列。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】固收类基金方面,11月完全债券型及债券指数型基金的平均业绩涨幅均超0.50%,而普通债券型及可转债基金涨幅略微逊色,涨幅分别为0.36%和0.21%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,商品型(贵金属)基金11月净值出现较大程度回调,其平均跌幅为3.00%。
  基金发行成立情况:11月共新发基金110只,募集规模合计2535.23亿份,创15年7月以来新高。从结构上看,债券型基金仍为发行主力,其中9只摊余成本法债基集中发行,募集规模合计801.63亿份,且多只定开债基的募集规模也均在100亿以上,规模贡献十分突出。11月新发股票指数型基金342.80亿份,以跟踪一带一路指数的基金产品为主;同时,在明星基金经理的历史口碑影响下,爆款基金频现,由胡昕炜、李永兴和程洲任基金经理的相关产品募集规模居前。此外,11月共有8只FOF产品正式成立,其中“工银智远配置三个月持有期”的募集规模较大,达45.31亿份。
  基金发行及重点推荐:目前共有123只基金处于发行期或即将进入发行期,其中股票型及混合型基金整体占比较上期回升明显,而被动指数型(股票、债券)基金的占比出现回落。目前在发基金仍以中长期纯债型基金为主导,而积极配置型及股票指数型基金的在发数量占比也相对居前。此外,对于被动指数型基金,除跟踪传统宽基指数的产品外,多以行业ETF的募集为主。总体而言,当前发行市场在注重债券稳健收益的同时,对于权益产品的布局亦呈上升态势。综合考虑多重因素,建议对“中欧启航三年持有期”、“兴全社会价值三年持有”、“鹏华优选价值”、“汇添富大盘核心资产”、“大成睿享”以及“安信睿享纯债”等在发基金进行重点关注。
  重要基金经理变更:“易方达丰华”增聘王成先生,与张清华先生共同负责该基金日后管理;“嘉实债券”增聘轩璇女士担任基金经理;谢振东先生卸任“华安科技动力”,由李欣女士接任;而李一硕和张雅君不在管理“易方达富惠”基金,由胡剑先生接任;此外,“睿远成长价值”增聘陈烨远担任基金经理,与傅鹏博和朱璘先生共同负责该基金。
  近期基金市场要闻:
  MOM产品开闸,资本市场更多中长期资金可期
  机构重视ESG投资,公募积极推出相关产品
  浮动管理费基金再开闸,引发市场关注
  ETF期权扩容,两只沪深300ETF荣膺合约标的
  风险提示:货币政策收紧、中美贸易摩擦过度升温等宏观政策及国内外政治变化等因素将对公募基金形成市场风险。同时,利率风险以及经济周期风险等均可能对市场产生影响,导致价格波动,从而影响基金收益水平。
  
  

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