走势回顾:
截至收盘,上证指数收盘涨0.08%报2914.48点,连续三日收涨;深证成指跌0.02%报9876.27点;创业板指跌0.33%报1721.07点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场焦点:
据中证网报道,12月9日,工信部网络安全管理局局长赵志国在2019年中国网络安全产业发展高峰论坛上透露,2019年中国网络安全产业规模估计将超过600亿元,年增长率超过20%,明显高于国际上8%的平均增速。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)赵志国表示,2019年,中国在工业互联网安全、云安全生态链、5G安全研发布局、区块链安全价值、人工智能等新兴领域取得积极进展。截至今年底,在公开融资方面,国内上市安全企业23家;创新孵化方面,涉足安全领域的投资机构100余家,创新企业150余家。
策略建议:
两市窄幅震荡,水泥板块再度崛起
本周第一个交易日,指数窄幅震荡但板块赚钱效应较好。科技板块行情延续,今日无线耳机、半导体继续走强,国产软件在中国软件的带动下向上进攻。缓慢上攻的水泥、地产板块今日爆发,板块内多股量价齐升。。截至收盘,两市成交4608亿元,与前一交易日相比有所缩量。沪股通流入25.67亿元,深股通流入8.24亿元,北向资金净流入33.91亿元。
政治局会议定调经济,积极布局春季行情
海关总署8日消息,11月,我国进出口总值2.86万亿元,同比(下同)增长1.8%。其中,出口1.57万亿元,增长1.3%;进口1.29万亿元,增长2.5%,而10月为下降3.5%。11月进口增速大幅转正。以美元计,11月,我国进出口总值4047.5亿美元,下降0.5%。其中,出口2217.4亿美元,下降1.1%;进口1830.1亿美元,增长0.3%;贸易顺差387.3亿美元,收窄7.5%。
从进出口数据来看,11月进口处数据明显回暖,但主要是由于去年的低基数效应以及欧美国家圣诞节临近、中国加大对美肉类进口。不过中美关税决议尚未落地,后续进出口能否持续回暖仍旧存疑。
今日科技板块延续了周五的行情,无线耳机和半导体继续保持强势。存储芯片价格的回升以及无线耳机销售热度不减加大了资金对科技板块的关注力度,但整体来看,科技板块全面上涨的可能性不大,仍旧是集中于热点和部分优质个股,即使在热点板块内部,个股之间的分化也十分明显。
另一个值得关注的焦点是水泥和房地产。我们认为,在数据空窗期但政策频出的年底时段,政策将成为资金选择方向的主要因素。从目前的房地产政策来看,因城施策下各省各市的房地产调控政策各异,全国普涨普跌的局面再次出现的可能性不高。目前投资者主要博弈经济下行压力下地产融资端能否有所放松。由于本次政治局会议删除了关于房地产的相关表述,市场对于后续出台宽松政策的预期又有所回升。从房地产板块的估值、股价来看,房地产板块目前仍在底部,具备一定的博弈价值,投资者可持续关注。相比较而言,大基建是更加确定的投资方向,而水泥作为基建和地产均需求的品种,确定性相对较高,建议投资者持续关注,逢低买入。
展望后市,我们建议投资者继续关注防御性板块和科技板块,两者此消彼长会贯穿12月份的行情。由于12月份仍旧是震荡行情,除部分机构抱团个股外,多数板块会涨跌交替的缓慢上行,建议投资者在某一板块回调时买入,切入追高。
控制仓位,左侧配置
临近年末,机构了结动力浓厚,前期资金拥挤、估值偏高的板块仍将继续受到冲击,但市场整体交投将趋于平淡,投资主体或在不确定局势面前保持观望态度,或在休整之后准备布局明年行情,指数层面将在当前区间以震荡盘整为主,波动幅度不会太大。当然,伴随着机构集中了结和离场观望,一些优质个股经历快速的调整之后有望回到合理或安全估值区间,建议个人投资者可以保持关注,逢低考虑介入。
预计当前到年底的行情将大概率延续区间内震荡反复,以结构性机会为主,策略上建议稳健配置,留存实力,以把握震荡磨底行情中涌现的结构性机会为主,并考虑选好行业赛道,挖掘优质标的,提前布局明年的春季行情。一些核心优质标的在经历快速调整或“错杀”之后将开始重新具备左侧布局的价值,可以考虑逢低介入。
行业方面,短期建议继续关注我们一直重点推荐的,低估值、稳增长并受益于基建发力的大基建、建材板块,在近来孱弱行情中已有逆势上涨的亮眼表现。底仓持续配置电力、商贸、交运(高速、快递、航空)、银行、保险、生猪养殖等弱周期或盈利确定性更高的行业。暂时规避估值高企的食品饮料、白色家电、电子、医药等板块。