[市场表现]
周二,A股低开,随后震荡走低,上证指数失守3000点,收跌0.56%,报2991.05点,止步五连升;深成指跌1.17%;创业板指跌1.10%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市成交额4591亿元,较前一交易日缩小近800亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至周一,A股融资融券余额为9650.85亿元,较前一交易日的9581.54亿元增加69.31亿元。北向资金逆势净流入36.72亿元,为连续4日净流入。
[行情分析]
昨日A股回调,9月CPI同比增长3%,超出市场预期,也创2013年11月以来最大涨幅,主要因为猪肉价格超预期增长,9月环比继续上涨19.7%,贡献CPI上涨约0.65个百分点。猪价短期内仍存在压力,而且沙特阿美考虑11月上市,上市前炒高油价以提升估值的动力较大,四季度整体的通胀水平恐难下调。9月份的社融增量和新增贷款数据均超预期,此前央行的全面降准和定向降准等逆周期调节政策略见成效,但中长期贷款也可能是因提振基建投资而增加,尚不能确认银行放贷的风险偏好回升的趋势,信用端很可能仍然受实体经济下行的压力。中美第一阶段的谈判缺乏更多关于关税的细节,中美之间的表态有一定的矛盾之处,中国外交部确认中美达成实质性的经贸第一阶段协议,但据彭博透露中国希望美国取消关税才可能购买多达500亿美元的农业商品。整体来看,市场对此仍存有疑虑,整体谨慎乐观。
流动性方面,昨日央行不开展逆回购操作,亦无逆回购到期。昨日资金利率普遍上行,R007上行13.7个BP,隔夜Shibor利率上行14.8个BP,预计短期内资金面中性偏紧。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-3,901手,较前一交易日增加了182手;IH合约前20席位净持仓为-3,190手,较前一交易日增加了234手;IC合约前20席位净持仓为-13263手,较前一交易日减少了835手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了419手。
[操作建议]
10月至今的走势类似于9月上旬,9月上旬市场上涨来自对货币宽松的预期,10月至今的上涨来自对中美关系改善的预期,但目前的官宣缺乏更多的细节,12月的关税、实体清单、华为等问题尚未解决,关系改善的根基略显薄弱。技术面,上证短期内或补上2980点位的缺口,操作上,建议继续等待回调后的做多窗口。