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建材行业研究报告:东兴证券-建材行业周报:政策偏市场和纠偏,从下而上关注超跌机会-190818

行业名称: 建材行业 股票代码: 分享时间:2019-08-20 16:19:38
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵军胜
研报出处: 东兴证券 研报页数: 15 页 推荐评级: 中性
研报大小: 1,256 KB 分享者: 133****7aa 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  本周推荐:
  本周看好优质公司、后周期和政策预期受益相关公司,推荐冀东水泥、祁连山、东方雨虹、濮耐股份、建研集团、海螺水泥、华新水泥、永高股份、伟星新材和蒙娜丽莎。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  行业观点变化:
  上周出台固定资产投资增速向下,地产固定资产投资增速继续向下,整体上需求端呈现出缓衰漂移态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中国经济增长需求的速度下降,这个过程当中政策往往会出现偏左的情形,但经过一季度后开始的地产纠偏将会继续,在外围经济疲软的情形下中国政策的空间和工具会更大和更多选择,所以逐步的宽货币紧信用将会继续,利用市场机制加上对于前期的地产纠偏将形成当前的基调。所以我们对于地产和固定资产投资带来的需求无须过度担心,漂移态势将继续。所以我们继续从下而上关注优质公司、后周期和政策预期受益公司,关注超跌带来的机会。
  风险提示:地产纠偏的力度超出预期。
  行业基本情况变化:
  上周全国水泥市场价格环比上扬,涨幅为0.7%。呼和浩特、哈尔滨和长株潭等地区上涨20-30元/吨,8月中旬,受台风和降雨天气影响企业综合出货量环比上周出现减弱;由于水泥和熟料库存相对偏低,短暂需求减弱并未对市场造成影响。国内浮法玻璃市场南北差异化行情延续,后市会议存拉涨预期。国内光伏玻璃市场供需尚可,主流企业订单足。国内无碱粗纱市场下行风险仍存,电子纱市场短市仍看稳。
  上周行业和组合市场表现:
  上周申万建筑材料指数涨幅为1.25%,较沪深300指数低0.87个百分点。上周组合涨幅为0.84%,较行业基准指数低0.40个百分点。组合中祁连山、蒙娜丽莎和伟星新材取得绝对和相对正收益;冀东水泥和建研集团取得绝对正和相对负收益;东方雨虹、帝欧家居和濮耐股份取得绝对和相对负收益。
  

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