事件
8月15日,发改委发布‘发改基础〔2019〕1333号’文,印发《西部陆海新通道总体规划》,要求进一步强化西部地区交通基础设施建设,促进西部地区充分发挥连接“一带”和“一路”的纽带作用,深化海陆双向开放。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评
西部毗邻东南亚,具有绝佳区位优势,西部主通道建设包括自重庆经贵阳、南京至北部湾出海口,自重庆经怀化、柳州至北部湾出海口,以及自成都经泸州、百色至北部湾出海口三条通道。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总规强调西部建设的战略意义,再次证明西部区域基建需求顺应其未来发展规划:
1)发挥多区域交汇的重要枢纽作用:能够统筹国内和海外两个市场资源,且协同衔接长江经济带,其通道建设将西北、西南、沿海一带、长江经济带、海外等多个地域紧密联系;
2)完善西部基建:围绕主通道完善西南地区交通网络,并向西北地区辐射延伸,促进西北部铁路建设,承接当前基建“补短板”需求,补足西部地区基建短板,重大铁路、高等级公路有望进一步增建。
从投资数据来看,1-7月西部固投增速5.6%,略降0.5个百分点,但在各地区中仅次于中部地区,西部固投增速自去年“补短板”政策以来提升较快,自去年7月的2.3%提升到19年Q1的7.8%,二季度虽然有所波动但仍相对稳定。从公路基建各区域数据来看,今年上半年西部同比增速2.47%(去年三季度的最低点为-10%),延续了去年三季度触底以来持续回升的态势,基建“补短板”、西部开发等战略性调整政策对西部基建的拉动作用较为显著。
此次规划再次强调“加快铁路建设,完善公路运输网络”,为西部建设再添活力。据保守测算,预计新增铁路规模约2500-3000亿,主要包括都市圈规划的推进、原有铁路新增线路,以及电气化改造升级等。同时公路G69、G75、G5615、G85等新增路段建设加快,G93重庆至遂宁路段升级建设推进。
投资建议:
基建资金面改善,政策面持续释放利好,区域性战略升级有望带来结构性投资机会。中长期来看,2020年-2025年将成西部铁路、公路建设快速推进期,建议关注相关细分子行业头部企业以及区域性基建头部企业,相关标的中国建筑、中国中铁、中国铁建、四川路桥。
风险提示
基建投资下滑